Stock Option Rsu Vs

redditi da lavoro dipendente come restricted stock e RSU sono tassati è una spesa importante per la maggior parte delle aziende di conseguenza, molte aziende trovano più facile per pagare almeno una parte del loro compenso dipendenti sotto forma di azioni. Questo tipo di compensazione ha due vantaggi: riduce l'importo del risarcimento in denaro che i datori di lavoro devono pagare, e serve anche come un incentivo per la produttività dei dipendenti. Ci sono molti tipi di compensazione azionaria. e ciascuno ha il proprio insieme di norme e regolamenti. I dirigenti che ricevono le stock option devono affrontare una serie speciale di norme che limitano le circostanze in cui essi possono esercitare e li vendono. Questo articolo esamina la natura delle azioni vincolate e unità di azioni vincolate (RSU) e come essi sono tassati. Ciò che è limitato azioni vincolate azionario è, per definizione, azione che è stata concessa a un esecutivo che non è trasferibile e soggetta a decadenza, in determinate condizioni, come ad esempio la cessazione del rapporto di lavoro o di mancato rispetto benchmark delle prestazioni sia aziendali o personali. azioni vincolate anche diventa generalmente a disposizione del destinatario in un calendario di maturazione graduale che dura da diversi anni. Anche se ci sono alcune eccezioni, la maggior parte della ristretta è concesso ai dirigenti che si ritiene abbiano conoscenza di informazioni privilegiate di una società, rendendo così più soggetto alle norme di insider trading ai sensi della regola SEC 144. Il mancato rispetto di queste regole può anche comportare la perdita. gli azionisti hanno diritto di voto limitati. la stessa di qualsiasi altro tipo di azionisti. stock grant limitati sono diventati più popolari a partire dalla metà degli anni 2000, quando le aziende dovevano costare assegnazioni di stock option. Quali sono RSU ristretta della Unità assomigliano stock option vincolate concettualmente, ma differiscono per alcuni aspetti chiave. RSU rappresentano una promessa non garantito dal datore di lavoro di garantire un determinato numero di quote di azioni al dipendente al completamento del programma di maturazione. Alcuni tipi di piani consentono un pagamento in contanti da effettuare in sostituzione del titolo, ma questo tipo di piano è in minoranza. La maggior parte mandato piani che quote effettive dello stock non devono essere rilasciato fino a quando i covenants sottostanti sono soddisfatte. Pertanto, le quote di azioni non possono essere consegnati fino a maturazione e decadenza requisiti sono stati soddisfatti e il rilascio è concesso. Alcuni piani RSU permettono al lavoratore di decidere entro certi limiti esattamente quando lui o lei vorrebbe ricevere le azioni, che possono aiutare nella pianificazione fiscale. Tuttavia, a differenza azionisti ristrette standard partecipanti RSU non hanno diritti di voto nel magazzino durante il periodo di maturazione, perché nessun titolo è stato effettivamente rilasciato. Le regole di ciascun piano determineranno se i titolari di RSU ricevono equivalenti dividendi. Come si è limitato tassato della azioni vincolate e RSU sono tassati in modo diverso rispetto ad altri tipi di stock option. quali i piani dipendente di acquisto di azioni legali o non previsti dalla legge (ESPPs). Tali piani hanno generalmente conseguenze fiscali alla data di esercizio o di vendita, mentre restricted magazzino di solito diventa tassabile al completamento del programma di maturazione. Per i piani azioni vincolate, l'intero importo del titolo acquisito deve essere considerato come reddito ordinario per l'anno di maturazione. L'importo che deve essere dichiarata è determinata sottraendo il primo acquisto o il prezzo di esercizio delle azioni (che può essere pari a zero) dal valore di mercato delle azioni a partire dalla data in cui il magazzino diventa pienamente acquisito. La differenza deve essere segnalato dal socio come reddito ordinario. Tuttavia, se l'azionista non vende lo stock a maturazione e lo vende in un secondo momento, l'eventuale differenza tra il prezzo di vendita e il valore di mercato alla data di maturazione è segnalata come plusvalenza o minusvalenza. Sezione 83 (b) Elezione azionisti di azioni vincolate sono autorizzati a segnalare il valore di mercato delle loro azioni come reddito ordinario alla data in cui sono concessi, invece di quando diventano acquisiti, se lo desiderano. Questa elezione in grado di ridurre notevolmente la quantità di tasse che si pagano sul piano, perché il prezzo delle azioni al momento della concessione è spesso molto inferiore rispetto al momento della maturazione. Pertanto, il trattamento delle plusvalenze inizia al momento della concessione e non a maturazione. Questo tipo di elezione può essere particolarmente utile quando esistono periodi di tempo tra il momento in azioni sono concessi e quando si veste (o più di cinque anni). Esempio - Segnalazione ristretta della John e Frank sono entrambi dirigenti chiave in una grande società. Ognuno di essi ricevono stock grant di 10.000 azioni vincolate per zero dollari. La società per azioni è scambiato a 20 dollari per azione alla data di assegnazione. John decide di dichiarare lo stock a maturazione, mentre Frank sceglie per la Sezione 83 (b) il trattamento. Pertanto, Giovanni dichiara nulla l'anno della concessione, mentre Frank deve riferire 200.000 come reddito ordinario. Cinque anni più tardi, alla data del magazzino diventa completamente investito, il titolo è scambiato a 90 dollari per azione. John dovrà segnalare un enorme 900.000 del suo equilibrio stock come reddito ordinario per l'anno di maturazione, mentre Frank riporta nulla a meno che non vende le sue azioni, che possono beneficiare di un trattamento plusvalenze. Pertanto, Frank paga un tasso più basso sulla maggior parte dei suoi proventi azionari, mentre John deve pagare il più alto tasso possibile sull'intero ammontare del guadagno realizzato durante il periodo di maturazione. Purtroppo, c'è un rischio sostanziale di decadenza associata al 83 (b) elezione sezione che va al di là dei rischi decadenza standard di insiti in tutti i piani di azioni vincolate. Se Frank dovrebbe lasciare l'azienda prima che il piano diventi acquisito, egli rinuncerà a tutti i diritti per l'intero equilibrio azionario, anche se ha dichiarato il 200.000 di magazzino concesso a lui come reddito. Egli non sarà in grado di recuperare le tasse ha pagato a seguito della sua elezione. Alcuni piani richiedono anche il dipendente a pagare per almeno una parte del titolo alla data di assegnazione, e tale importo possono essere segnalati come una perdita di capitale in queste circostanze. Tassazione delle RSU La tassazione dei RSU è un po 'più semplice rispetto a piani di stock normali limitato. Perché non c'è stock effettivo emesso a concessione, no Sezione 83 (b) l'elezione è consentito. Ciò significa che vi è una sola data nella vita del piano su cui può essere dichiarato il valore del titolo. L'importo indicato sarà pari al valore di mercato del titolo alla data di maturazione, che è anche la data di consegna in questo caso. Pertanto, il valore del titolo è riportato come reddito ordinario per l'anno lo stock diventa libero passaggio. La linea di fondo Ci sono molti diversi tipi di azioni vincolate, e le norme fiscali e confisca ad essi associati può essere molto complessa. Questo articolo copre solo i punti salienti di questo argomento e non deve essere interpretata come consulenza fiscale. Per ulteriori informazioni, consultare il proprio consulente finanziario. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. This. What Sono Employee Stock Options e RSU Yoursquove probabilmente sentito parlare di migliori dipendenti di grandi aziende che vengono pagate stock option. Non importa se yoursquore già uno di loro, o aspirare ad essere un giorno, si dovrebbe sapere come funzionano questi benefici. In questo episodio wersquoll coprire 2 tipi di benefici dei dipendenti si potrebbe ricevere, oltre ad uno stipendio e altri benefici. Yoursquoll scoprire come archivio benefici aiutano a crescere richmdashplus, l'enorme differenza nel modo in cui theyrsquore tassati. Che sia un dipendente di Stock Option (ESO) Una stock option dei dipendenti o ESO è un vantaggio dato ad alcuni dipendenti di una società. Le stock option si danno il diritto di acquistare azioni della società per azioni ad un prezzo prefissato. Itrsquos chiamato un'opzione perché yoursquore mai obbligati a comprare inmdashitrsquos sempre la scelta. I vantaggi di Employee Stock Options si potrebbe chiedere perché un datore di lavoro vorrebbe pagare con le stock option, invece di aumentare il salario o dando un fx in contanti. Ebbene, gli azionisti vogliono sempre il valore delle loro azioni a salire. Così, legando una parte o tutto il vostro compenso per il prezzo companyrsquos magazzino ti dà un incentivo a fare un lavoro eccezionale, aumentare i profitti, e aiutare lo stock apprezzare. Questo allinea azionisti e dei dipendenti degli obiettivi e rende tutti felici, in teoria. Employee Stock Option Esempio Herersquos un esempio di come un tipico beneficio di stock option potrebbe funzionare: Letrsquos dire Cindy inizia un nuovo lavoro con Acme, Inc. ed è dato 10.000 stock option come parte del suo pacchetto di compensazione. Lei deve attendere un certo lasso di tempo, noto come un periodo di maturazione, prima che possa esercitare tutto o in parte l'opzione. Un tipico programma di maturazione potrebbe richiedere il suo aspettare un totale di 3 anni. Per esempio, Cindy può avere la facoltà di acquistare 2.000 azioni dopo un anno di servizio, 4.000 azioni dopo aver lavorato per 2 anni, e le restanti 4.000 azioni dopo 3 anni. Ho detto che le opzioni sono dotati di un prezzo predeterminato. Così, letrsquos fare la matematica se Cindyrsquos prezzo dell'opzione è di 10 una quota. Dopo un anno sul posto di lavoro, Cindy può esercitare il suo diritto di acquistare fino a 2.000 azioni al 10 ciascuno, per un prezzo totale di acquisto di 20.000. Cindyrsquos stati a guardare Acmersquos prezzo delle azioni insinuarsi fino a 15 una quota. Così, decide di acquistare azioni a 10 ciascuno. Poi si gira e vende tali azioni per un profitto di 5 ciascuno. In potenziale Cindy un guadagno totale di 10.000 (5 x 2.000 azioni) mdashnot male, ma il lato negativo delle stock option è che Acmersquos prezzo delle azioni potrebbe fare un tuffo verso il basso per una quota 8 e mai salire sopra Cindyrsquos prezzo dell'opzione di 10. In questo caso, shersquod mai esercitare la sua opzione perché therersquod essere nulla da guadagnare da acquisto di azioni ad un prezzo superiore al suo valore di scambio. Si fanno i soldi comprando e vendendo a basso alta. Ciò significa che Cindy avrebbe perdere l'opportunità di ricevere un fx, anche se shersquos lavorano hard. One dei più grandi cambiamenti nella struttura della Silicon Valley compensazione società privata negli ultimi cinque anni è stato il crescente utilizzo di restricted stock Units (RSU) . Ive stato nella tecnologia di business più di 30 anni e per tutto che le opzioni di tempo Stock sono stati quasi esclusivamente i mezzi con cui i dipendenti di avvio condiviso nel loro successo datori di lavoro. Tutto è cambiato nel 2007, quando Microsoft ha investito in Facebook. Per capire perché RSU è emerso come una forma popolare di compensazione, abbiamo bisogno di guardare a come RSU e stock option sono diverse. Storia delle stock option in Silicon Valley Più di 40 anni fa, un avvocato molto intelligente nella Silicon Valley ha progettato una struttura del capitale per start-up che hanno contribuito a facilitare il boom high-tech. La sua intenzione era quella di costruire un sistema che era interessante per Venture Capitalist e ha fornito ai dipendenti un incentivo significativo per accrescere il valore delle loro aziende. Per raggiungere il suo obiettivo ha creato una struttura del capitale che ha emesso privilegiate convertibili ai capitalisti e Common Venture Stock (sotto forma di stock option) ai dipendenti. Azioni Privilegiate finirebbe per convertire in azioni ordinarie se la società dovesse andare pubblico o ottenere acquisito, ma avrebbero diritti unici che renderebbero una quota preferito apparire più prezioso di una quota comune. Dico sembra perché era altamente improbabile che le azioni privilegiate diritti unici, come la possibilità di dividendi e l'accesso preferenziale ai proventi di liquidazione, avrebbe mai entrare in gioco. Tuttavia, l'aspetto di maggior valore per Azioni Privilegiate permesso alle aziende di giustificare per l'IRS l'emissione di opzioni per acquistare azioni ordinarie ad un prezzo di esercizio pari a 110 ° il prezzo per azione pagato dagli investitori. Gli investitori sono stati felici di avere un prezzo di esercizio molto inferiore al prezzo pagato per la loro preferita della perché non ha ancora creato aumentato diluizione e ha fornito un enorme incentivo per attrarre individui eccezionali a lavorare per le loro società in portafoglio. Questo sistema non ha ancora cambiare molto fino a circa 10 anni fa, quando l'IRS ha deciso che le opzioni di prezzo a soli 110 ° il prezzo del prezzo più recente pagato da investitori esterni rappresentati troppo grande un vantaggio non tassato al momento della assegnazione delle opzioni. Un nuovo requisito è stato posto sulla società di consigli di amministrazione (le emittenti ufficiali di stock options) per impostare l'opzione prezzi di esercizio (il prezzo al quale si poteva comprare il tuo Azioni ordinarie) al valore di mercato delle azioni ordinarie al momento l'opzione è stata rilasciato. Ciò ha richiesto tavole a cercare valutazioni (noto anche come 409A valutazioni in riferimento alla sezione del codice IRS che fornisce indicazioni sul trattamento fiscale degli strumenti di capitale basati concessi a titolo di risarcimento) delle loro azioni comuni da parte di esperti di valutazione di terze parti. L'emissione di stock option con prezzi di esercizio al di sotto del valore di mercato dell'azione ordinaria comporterebbe il destinatario dover pagare una tassa sulla somma di cui il valore di mercato supera il costo di esercitare. Perizie sono perseguiti circa ogni sei mesi per evitare i datori di lavoro che gestiscono il rischio di incorrere in questa tassa. Il valore stimato della Common Stock (e quindi il prezzo di esercizio dell'opzione) viene spesso a circa 13 ° il valore del l'ultimo prezzo pagato da investitori esterni, anche se il metodo di calcolo del valore equo di mercato è molto più complessa. Questo sistema continua a fornire un incentivo interessante per i dipendenti a tutti, ma in un caso in cui una società raccoglie fondi ad una valutazione ben al di sopra di quello che la maggior parte delle persone considererebbero giusto. Microsofts investimenti in Facebook nel 2007 è un esempio perfetto. Vi spiego perché. Facebook ha cambiato tutto Nel 2007 Facebook ha deciso di coinvolgere un partner aziendale per accelerare le vendite di pubblicità, mentre ha costruito un proprio team di vendita. Google e Microsoft in competizione per l'onore di rivendita annunci Facebooks. Al momento Microsoft stava cadendo disperatamente dietro Google nella corsa per la pubblicità dei motori di ricerca. Voleva la capacità di raggruppare i propri annunci di ricerca con annunci di Facebook per dare un vantaggio competitivo rispetto a Google. Microsoft allora ha fatto una cosa molto buon senso per vincere l'affare di Facebook. E 'inteso da anni di investire in piccole società che gli investitori pubblici non apprezzano l'apprezzamento ottenuto da investimenti. Essi si preoccupano solo gli utili da operazioni ricorrenti. Pertanto il prezzo di Microsoft era disposta a pagare per investire in Facebook materia non ha ancora, quindi ci hanno offerto di investire 200 milioni a una stima di 4 miliardi come parte dell'accordo rivenditore. Questo è stato considerato assurdo da quasi tutti nel mondo degli investimenti, in particolare dato che Facebook ha generato un fatturato annuale di soli 153 milioni nel 2007. Microsoft potrebbe facilmente permettersi di perdere 200 milioni data la sua maggiore di 15 miliardi di riserva di cassa, ma anche questo era improbabile perché Microsoft aveva il diritto di essere rimborsato prima in caso di Facebook è stata acquistata da qualcun altro. L'altissima stima creato un incubo di reclutamento per Facebook. Come stavano andando ad attrarre nuovi dipendenti se i loro stock option mancavano vale niente fino a quando la società ha generato valore superiore a 1,3 miliardi (il probabile nuovo valore stimato del Comune della 13 ° di 4 miliardi) Inserire il RSU. Quali sono RSU RSU (o ristretta della unità) sono azioni ordinarie soggetti a maturazione e, spesso, altre restrizioni. Nel caso di Facebook RSU, non erano azioni comuni reali, ma uno stock fantasma che potrebbe essere scambiato in azioni comuni dopo che la società è stata quotata o è stato acquisito. Prima di Facebook, RSU sono stati utilizzati quasi esclusivamente per i dipendenti della società pubblica. Le società private tendevano a non emettere RSU perché il destinatario riceve il valore (il numero di volte Rsu l'ultima liquidazione priceshare) se il valore della società apprezza o no. Per questo motivo, molte persone, me compreso, non credo che siano un incentivo appropriato per un dipendente di una società privata che dovrebbe essere focalizzata sulla crescita del valore del suo patrimonio netto. Detto RSU sono una soluzione ideale per una società che ha bisogno di fornire un incentivo azionario in un ambiente in cui la valutazione attuale società non è in grado di essere achievedjustified per alcuni anni. Come risultato, essi sono molto comuni tra le aziende che hanno chiuso finanziamenti a valutazioni superiori a 1 miliardo (esempi includono AirBnB, Dropbox, Square e Twitter), ma non si trovano spesso in imprese early stage. La vostra situazione varierà dipendenti devono aspettarsi di ricevere un minor numero di RSU di stock option per la stessa scadenza jobcompany perché RSU hanno valore indipendentemente dal modo in cui la società emittente svolge concessione posta. Si deve aspettare di ricevere un numero inferiore di circa il 10 RSU dalle stock option per ogni posto di lavoro società privata e circa 23 in meno RSU di quanto si otterrebbe in opzioni a una società pubblica. Mi permetta di fornire un esempio di società privata per illustrare. Immaginate una società con 10 milioni di azioni in circolazione, che ha appena completato un finanziamento al 100 per azione, che si traduce in una stima 1 miliardo. Se sapessimo con certezza che la società sarebbe in definitiva del valore di 300 dollari per azione, allora avremmo bisogno di emettere 11 un minor numero di RSU di stock option per fornire lo stesso valore netto al dipendente. Ecco un grafico semplice per aiutarvi a visualizzare l'esempio. Non sappiamo mai quale sarà il valore ultimo della società, ma si deve sempre aspettare di ricevere un minor numero di RSU per lo stesso lavoro per ottenere lo stesso valore atteso perché RSU non hanno un prezzo di esercizio. RSU e le stock option hanno un trattamento fiscale molto diversa La principale differenza finale tra RSU e le stock option è il modo in cui vengono tassati. Abbiamo coperto questo argomento in grande dettaglio in Gestione di libero passaggio RSU come un amplificatore fx Cash considerare la vendita. La linea di fondo è RSU sono tassati non appena si sono acquisiti e liquidi. Nella maggior parte dei casi il datore di lavoro tratterrà alcuni dei vostri RSU come pagamento per le imposte dovute al momento della maturazione. In alcuni casi è possibile che venga data la possibilità di pagare le imposte dovute in contanti a portata di mano in modo da mantenere tutte le RSU di libero passaggio. In entrambi i casi i tuoi RSU sono tassati a tassi di reddito ordinario, che può essere alto come 48 (Stato federale) a seconda del valore dei RSU e lo stato in cui si vive. Come abbiamo spiegato nel citato post sul blog, aggrappandosi al tuo RSU equivale a prendere la decisione di acquistare più del vostro azioni della società al prezzo corrente. Al contrario, le opzioni non sono tassati fino a quando non sono esercitati. Se si esercita le opzioni prima che il valore delle opzioni è aumentata e presentare una 83 (b) elezione (vedi file Sempre I suoi 83 (b)), allora non dovrà versare alcuna imposta fino a quando non vengono venduti. Se si tiene su di loro, in questo caso per almeno un esercizio di posta anno, allora si sarà tassato al plusvalenze tariffe, che sono molto più bassi rispetto ai tassi di reddito ordinario (massimo di circa 36 vs 48). Se si esercita le opzioni dopo che aumentano di valore, ma prima di essere liquido, allora si rischia di dovere una tassa minima alternativa. Consigliamo vivamente di consultare un consulente fiscale prima di prendere questa decisione. Si prega di vedere 11 domande da porsi quando si sceglie un commercialista fiscale per imparare a selezionare un consulente fiscale. La maggior parte delle persone non esercitano le loro opzioni fino a quando il datore di lavoro è andato pubblico. A quel punto è possibile esercitare e vendere almeno abbastanza azioni per coprire l'imposta sul reddito d'ordinario sono dovute sulla rivalutazione delle opzioni. La buona notizia è, a differenza di RSU, è possibile rinviare l'esercizio delle opzioni ad un momento in cui il tasso di imposta è relativamente basso. Ad esempio si potrebbe aspettare fino a quando si acquista una casa e sono in grado di dedurre la maggior parte del vostro pagamento ipotecario e tasse immobiliari. Oppure si potrebbe aspettare fino a quando non beneficiare di perdite fiscali raccolte da un servizio di gestione degli investimenti come Wealthfront. Siamo qui per aiutare RSU e stock option sono stati progettati per scopi molto diversi. Ecco perché il trattamento fiscale e importo si dovrebbe aspettare di ricevere differire così tanto. Siamo fermamente convinti che con una migliore comprensione di come il loro uso si è evoluto si sarà in grado di prendere decisioni migliori su ciò che costituisce un'offerta equa e quando vendere. Siamo anche molto consapevoli di quanto sia complesso e specifico il proprio processo decisionale può essere quindi non esitate a seguire con domande nella nostra sezione commenti che sono suscettibili di rivelarsi utile per gli altri. Nulla in questo blog deve essere interpretata come consulenza fiscale, una sollecitazione, un'offerta o una raccomandazione, per acquistare o vendere qualsiasi titolo. Questo blog non è inteso come un consiglio di investimento, e Wealthfront non rappresenta in alcun modo che le circostanze descritte nel presente documento si tradurrà in un determinato risultato. I grafici e le altre immagini sono forniti solo a scopo illustrativo. I nostri servizi di pianificazione finanziaria sono stati progettati per aiutare i nostri clienti nella preparazione per il loro futuro finanziario e permette loro di personalizzare i propri presupposti per i loro portafogli. Noi non intendiamo rappresentare la nostra guida di pianificazione finanziaria si basa su o destinata a sostituire una valutazione complessiva di un client8217s dell'intero portafoglio personale. Mentre i dati Wealthfront utilizzati da terzi si crede di essere affidabile, Wealthfront non può garantire l'accuratezza o la completezza dei dati forniti dai clienti o terzi. servizi di consulenza per gli investimenti sono forniti solo per gli investitori che diventano clienti Wealthfront. Per maggiori informazioni si prega di visitare il sito Wealthfront o vedere la nostra Full Disclosure.